جــدوى للاستثمــار

صندوق جدوى لأسهم الأسواق الناشئة:

يستثمر صندوق جدوى لأسهم الأسواق الناشئة أصوله في صندوق أسهم الأسواق الناشئة المصدر من قبل شركة رسل جدوى لصناديق الاستثمار الشرعية والمدار وفقاً لإستراتيجية الإدارة المتعددة، مع مراعاة الضوابط الشرعية المقرة من الهيئة الشرعية لشركة رسل جدوى .

 

لماذا نستثمر في أسهم الأسواق الناشئة؟
العوائد : توقعات النمو القوي الناجم عن التطور السريع في اقتصاديات وصناعات الدول ذات العلاقة .
المخاطر : عادة ما يتسم أداء أسواق الدول الناشئة بالتذبذب العالي وصعوبة التنبؤ به . ولذلك فإن من شأن التنويع الفعال بين الأسواق الناشئة أن يتيح المجال للاستفادة من العوائد المتوافرة، ولكن ضمن مستويات تذبذب مدارة بفاعلية أكبر .
التفوق في الأداء : نظراً للكم الهائل من الفرص الاستثمارية التي لم يتم استكشافها بعد بشكل كلي في أسواق الأسهم الناشئة مقارنة بما تم   التوصل إليه في الأسواق المتقدمة، فان ذلك يمثل فرصة سانحة أمام المديرين النشطين ذوي الكفاءة للبحث عن فرص استثمارات أفضل نسبياً من تلك الموجودة في الأسواق المتقدمة ومن شأن التعرض العالمي أن يتيح لمديري الاستثمار الفرصة لتنويع استثماراتهم في مختلف الدول والمناطق .

 

الأساليب الاستثمارية المتعددة لمديري الصندوق
تم اختيار مجموعة من مديري الاستثمار لإدارة الصندوق وذلك من بين مجموعة من مديري الاستثمار في الأسواق الناشئة المصنفين من قبل محللي رسل.

الوصف نسبة التوزيع مدير الاستثمار تأسست عام 1899م ومركزها الرئيسي في بالتيمور . وتعد ليغ ماسون من بيوت الاستثمار الدولية المتمكنة وتدير قرابة 944 مليار دولار أمريكي حول العالم تعود ملكيتها إلى شرائح مختلفة من العملاء . ويقع مقر فريق العمل المختص بادرة الصندوق في لندن وهو أحد أقسام إدارة الأصول السابقة لسيتي جروب الذي قامت ليغ ماسون بالاستحواذ عليه في 2005م . %40 ليغ ماسون Legg Mason تعد سكوتيش ويدوز انفستمنت بارتنرشيب (سويب ) من أكبر شركات إدارة الأصول في أوروبا، وهي جزء من مجموعة ليويدز تي اس بي ، أحد أكبر بنوك العالم . وتقوم سويب بإدارة ما يزيد عن 206 مليار دولار أمريكي من الأصول ضمن مجموعة واسعة من المنتجات . %40 سويب SWIP من كبريات منشآت إدارة الأصول في العالم بأصول مدارة تبلغ 214 مليار دولار أمريكي تقريبا تتركز بشكل أساسي في استثمارات الخطط التقاعدية وغيرها من عملاء المؤسسات الضخمة . ولدى المنشأة فريق يتكون من 476 متخصص في الاستثمار حول العالم . ويقع مقر فريق العمل المختص بإدارة الصندوق في ديس موينس في اياوا . %20 برنسيبل Principal

ليغ ماسون (Legg Mason)
اختيار الأسهم : ترى رسل بأن الميزة الأساسية التي يتمتع بها فريق العمل في ليغ ماسون تكمن في العمق والجودة عند بحثهم عن الأسهم، وهو جوهر عملية إدارة المحافظ المعتمدة لديهم . وترى ليغ ماسون بأن هنالك عاملين أساسين لتحديد أداء سعر سهم ما : العامل الأول هو التقويم بناء على الخصائص الأساسية، مثل معدلات النمو وعوامل المخاطرة والتدفقات النقدية على شكل توزيعات؛ والعامل الثاني هو التغيرات التي تطرأ على الأرقام المستهدفة، والتي تعد مؤشراً لمعلومات ذات أهمية حول التوقعات الحالية والمستقبلية للشركات .

هيكلة المحفظة الاستثمارية ومصادر العوائد : يقوم فريق العمل بتقسيم السوق قطاعياً وجغرافياً إلى عدة خلايا . ويقوم مدير المحفظة بإدراج الأسهم التي تحتل صدارة القائمة بناء على نتائج الأبحاث الاستثمارية وذلك في كل خلية من هذه الخلايا . ولهذه العملية تأثيران أساسيان، الأول : اختيار الأسهم هو المصدر الأساسي للعوائد في المحفظة . وثانياً : بموجب الهيكلة الدقيقة للمحفظة، فإن خصائص المحفظة ستكون مشابهة للسوق . وستعمل هذه المحفظة كدعامة أساسية للصندوق وللمحفظتين الأخريين لدى كل من سويب وبرينسيبل ذات التذبذب الأعلى والارتباط الأقل بالسوق .

 

سويب (Swip)
اختيار الأسهم : تبدأ نظرة فريق عمل سكوتيش ويدوز انفيستمنت بارتنرز (سويب ) للاستثمار تقريباً بشكل مشابه لما تقوم به ليغ ماسون من خلال التحاليل المتعمقة لنطاق شاسع من الأسهم في السوق . ويبحث فريق العمل عن الأسهم ذات الأسعار الأقل من الأسعار العادلة التي تعكس توقعات النمو على المدى الطويل للشركات ذات العلاقة . وللقيام بذلك، يتعين على كل محلل فهم كيفية قيام الشركة بتحقيق الإيرادات والتنبؤ بما قد يستجد من تغيرات على تلك الإيرادات خلال المدى الطويل .

هيكلة المحفظة الاستثمارية ومصادر العوائد : على خلاف ما تقوم به ليغ ماسون عند تكوين المحفظة الاستثمارية، فان سويب تتطلع فقط إلى الاستثمار في الأسهم المقومة بأقل من قيمتها العادلة بتوقعات نمو رائعة . ويهتم فريق العمل بدرجة أقل بالخصائص القطاعية والجغرافية في المحفظة . ونتيجة لذلك فإن المحفظة تتسم بالتذبذب الأعلى والتركيز الأكبر من بين المديرين الثلاثة بخصائص قد تتغير جذرياً مع مرور الوقت .

 

برنسيبل (Principal)
اختيار الأسهم : على العكس من سويب وليغ ماسون، فان العملية الاستثمارية لبرينسيبل تجمع بين التوجه الكمي والتوجه النوعي . وتتمحور العملية الكمية حول إدراج بيانات الأسهم في نموذج معين للوصول إلى القرارات الاستثمارية اللازمة . وتحصل برينسيبل على هذه البيانات من خلال عدة مصادر تغطي أكثر من 1800 شركة من عدة مؤشرات . وتقوم برينسيبل بتصميم النموذج ومن ثم تتحصل على تصنيف الأسهم . ويستند التصنيف على التحسن في خصائص السهم مثل التقويم أو توقعات المستثمرين أو أساسيات أعمال الشركة . ويتم إتمام وتعزيز هذه الأبحاث الكمية من قبل التحاليل التي يقوم بها المحللين النوعيين .

هيكلة المحفظة الاستثمارية ومصادر العوائد : كما هو حاصل في سويب، فان مدير المحفظة سيستثمر فقط في الشركات التي يعتقد بجاذبيتها مع اهتمام أقل بالتعرض القطاعي أو الجغرافي . وعلى أي حال، فمن المتوقع أن يكون للمحفظة عدد أكبر من الأسهم مقارنة بتلك الموجودة في محفظة سويب، ومن المتوقع أيضاً أن تكون أقل تذبذباً .

 

 

تقدم هذه المعلومات ملخصاً مختصراً ("الملخص") لصندوق جدوى لأسهم الأسواق الناشئة ("الصندوق"). إن المعلومات المقدمة في هذا الملخص معدة بغرض تقديم المعلومة فقط. إن جدوى للإستثمار لا تقدم من خلال هذا الملخص نصائح قانونية أو مالية أو غيرها حيث أن الإستثمار في الصندوق محكوم بشروط وأحكام الصندوق. قد يتعامل الصندوق في عملات أجنبية وأي تغير في معدلات صرف هذه العملات قد يؤثر عكسياً على قيمة وسعر وحدات الصندوق.
لا تعد الإستثمارات في الصندوق ودائع كما أنها غير مضمونة حيث أن قيمة الصندوق عرضة للتذبذب وقد لا يستلم المستثمر كامل المبلغ المستثمر. الأداء السابق للصندوق ليس مؤشراً للأداء المستقبلي. إن المعلومات المقدمة ضمن هذا الملخص قد تتغير في أي وقت دون أي إخطار مسبق.

جدوى للإستثمار مرخص لها من قبل هيئة السوق المالية وتخضع لأنظمتها.